Bollinger Band (BB) có ba đường: Top BB (đường trên), Mid BB (đường giữa), và Low BB (đường dưới). BB hoạt động như một hệ thống hỗ trợ và kháng cự di động, đồng thời là công cụ chính để xác định hướng đi và sự tiếp diễn của một đợt tăng hay giảm.
Top BB: là dấu hiệu cho sự khởi đầu của đà tăng chung của thị trường. Top BB kiểm soát việc đà tăng sẽ tiếp tục hay dừng lại. Nếu nến đóng cửa ngoài Top BB, đó là tín hiệu cho thấy đà tăng sẽ tiếp tục (gọi là Momentum). Ngược lại, nếu nến không thể vượt qua Top BB, sức mạnh thị trường sẽ đổi chiều.
Low BB: là dấu hiệu đầu tiên của một thị trường đang giảm, hoạt động đối xứng với Top BB. Nến đóng cửa ngoài Low BB báo hiệu đà giảm sẽ tiếp tục; nến không vượt qua được Low BB báo hiệu khả năng đổi chiều.
Mid BB: đóng vai trò là đường phân chia (divider line) giữa đà tăng và đà giảm. Một nguyên tắc quan trọng cần ghi nhớ: "Chừng nào chưa có cây nến nào vượt qua Mid BB, sẽ không có chuyển động nào theo hướng mới." Nói cách khác, Mid BB là ranh giới xác nhận việc thị trường thực sự đổi hướng hay chỉ đang điều chỉnh tạm thời.
BB Nằm Ngang (Horizontal / "BB Flat" / sideway): xảy ra khi không có momentum trong thị trường, dải băng co lại (thu hẹp). Đặc điểm: giá di chuyển trong biên độ nhỏ, không có chuyển động tăng/giảm mạnh, không có sức mạnh động lượng. Đây là trạng thái phù hợp để tìm thiết lập Extreme (chỉ được vào lệnh Extreme khi BB đang ở trạng thái này hoặc đang thu hẹp — không phải khi đang mở rộng).
BB Mở Rộng (Expanding): cho thấy sự khởi đầu của sức mạnh thị trường, biểu thị một chuyển động mạnh (momentum). Đặc điểm: giá di chuyển trong biên độ lớn, có một chuyển động tăng hay giảm rõ rệt. Khi BB đang ở trạng thái này, việc vào lệnh Extreme bị CẤM — vì lúc này giá chỉ đang trong một nhịp điều chỉnh của xu hướng lớn hơn, không phải điểm đảo chiều thật sự.
Top BB: khi giá đang ở dưới Top BB, đường này đóng vai trò Kháng cự.
Mid BB: khi giá ở dưới Mid BB, Mid BB là Kháng cự; khi giá ở trên Mid BB, Mid BB là Hỗ trợ. Đây là vai trò kép tùy theo vị trí tương đối của giá.
Low BB: khi giá đang ở trên Low BB, đường này đóng vai trò Hỗ trợ.