Kinh nghiệm VietCurrency — Chương 7/9
Nhật ký 2009: Bảy mươi năm mới có một lần
Nhật ký 2009: Bảy mươi năm mới có một lần
Đây là tư liệu lịch sử — nhật ký thị trường viết trong năm 2009, giai đoạn đáy khủng hoảng tài chính toàn cầu tới lúc bắt đầu hồi phục. Phản ánh nhận định thị trường tại thời điểm đó, không phải khuyến nghị đầu tư hiện tại.
"Bảy mươi năm mới có một lần"
Ngày 20/1/2009, Obama tuyên thệ nhậm chức giữa lúc thị trường tài chính thế giới vẫn run rẩy sau cú sập tháng 9 năm trước. Khi một thành viên trẻ lạc quan cho rằng thị trường Mỹ có lẽ đã chạm đáy nhờ Obama, VietCurrency đáp lại bằng một gáo nước lạnh — không phải để dập tắt hy vọng, mà để đặt đúng tỷ lệ của thảm họa đang diễn ra.
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Bác khoan hãy tin Obama. Đây không phải là một cuộc khủng hoảng bình thường. Kiểu này 70 năm mới có một lần. Mấy người có kinh nghiệm về cuộc khủng hoảng lớn kiểu này giờ chết hết rồi. [...] Bernanke là một học giả số 1 về thuyết đại khủng hoảng đấy. Nhưng vẫn không thể đoán được tầm mức của nó.»
Trích nguyên văn — VietCurrency (về cảnh báo sớm của Timothy Geithner tháng 7/2007): «lúc ấy, ai cũng cho là Guiether thái quá. [...] Đến khi công ty Paribas của Pháp đóng cửa 3 hedge funds vì không price được cái mortgage của họ thì lúc đó the FED mới hoảng hồn, cut rate lia lịa. Nhưng nói theo người Mỹ rằng 'the cat is out of the bag' hay là nói theo người Việt là 'ly nước đã đổ rồi' thì làm sao hốt lại được.»
Một con thú bị thương
Cuối tháng 2/2009, thị trường Mỹ ở giai đoạn tồi tệ nhất. VietCurrency viết một trong những đoạn văn giàu hình ảnh nhất của cả năm — nơi thị trường không còn là những con số, mà trở thành một sinh vật đang hấp hối.
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Traders thì nhìn những mức support trên chart để kiếm a scent of blood. Chỉ số Dow, hay chính xác hơn là US equity market hiện là một con thú bị thương. Nhưng nó có bị thương đủ để traders xuống tay ở mức độ này hay không là một chuyện khác.»
Trích nguyên văn — VietCurrency (viện dẫn lại đêm Nga/Yên Nhật tháng 10/1998, lần thứ ba): «Điều đó là market KHÔNG THỂ NÀO TIÊN ĐOÁN. [...] Oct 98 trong kỳ Russian Crisis, market cũng đã một lần đứng trước vực sâu. Nhưng chỉ trong vòng một ngày [...] thì tự nhiên nó xoay chiều. [...] Người thua trong cuộc chơi này không ngu. Nhưng họ thua kẻ thắng vì họ không kiềm chế được TÌNH CẢM. Trên chiếc thuyền khi tất cả đều dồn về một phía thì kẻ khôn luôn là người chạy ngược về bên kia, nếu họ không muốn bị lọt xuống nước.»
"Trading is a story-telling business"
Cuối tháng 5, sau khi thị trường hồi phục hơn 30% từ đáy tháng 3, chính đồng USD — nơi cả thế giới từng đổ xô vào trú ẩn — lại bắt đầu bị chính những người ấy quay lưng. Ông mô tả cảnh tượng đó bằng một trong những ẩn dụ đẹp nhất từng viết, rồi gọi tên nguyên lý đứng sau nó — một câu ông luôn gán cho người thầy vô danh dạy ông thuở mới vào nghề.
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Ngày trước khi market trong giai đoạn khói lửa của subprime thì thiên hạ ùn ùn chạy vào USD để lánh nạn. Bây giờ [...] người ta lại ùn ùn chạy ra. [...] Họ vừa chạy vừa la làng.»
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Đại bàng của tôi ngày xưa có nói một câu mà tôi không bao giờ quên. Đó là: Trading is a story-telling business. Mỗi giai đoạn có một câu chuyện 'ăn khách' để trade. [...] Financial markets thật ra là gì? Là nơi người ta biến tin tức thành tiền. [...] We're in a story-telling business, not investment!!!»
Rủi ro có tính toán, và rủi ro liều lĩnh
Người bạn tranh luận thân thiết nhất của VietCurrency trong tài liệu — một thành viên tên AKho — từng khoe đang "đánh lớn" vào quyền chọn General Motors đặt cược công ty không phá sản, rồi phản pháo rằng việc VietCurrency mua option JPMorgan cũng chỉ là một hình thức cờ bạc khác.
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Bác hiểu lộn giữa cái gọi là CALCULATED RISK và UNDUE RISK. Sát xuất GM khai phá sản là bao nhiêu so với sát xuất JPM khai phá sản? [...] Sự kiện LIMITED LOSS (500 hay 1K) trong GM options mà bác đang chơi KHÔNG CÓ NGHĨA là LIMITED RISK.»
Kinh nghiệm chiến trường, và mùa Dubai World
Cuối tháng 11/2009, tin Dubai World khất nợ rúng động thế giới tài chính. Khi hàng loạt nhà phân tích bàn giấy ("thằng Q") xuất hiện để trấn an, VietCurrency phản bác gay gắt, để lộ một trong những tuyên ngôn rõ ràng nhất về sự khác biệt giữa một trader thực chiến và một nhà phân tích trên giấy.
Trích nguyên văn — VietCurrency: «Đừng có nghe thằng Q analyst chưa một giờ xung trận. [...] Nghề chính của một trader không phải là đo mức độ lớn bao nhiêu hay tầm ảnh hưởng của một sự kiện. Nghề chính của họ là biết tận dụng sự kiện đó để làm lợi cho mình. [...] Kinh nghiệm chiến trường của một người lính trận nó rất khác xa với một nhận định của một người cầm bút suốt đời chưa nghe tiếng súng bắn ngược.»
Đọc toàn bộ 9 chương kèm biểu đồ & panel phân tích trực tiếp trong ứng dụng —
mở Trading Life →